સ્મોલ કેપ ઇક્વિટી કેટેગરીએ BSE ૨૫૦ ઇન્ડેક્સ કરતા વધુ વળતર આપ્યું

ટીવી૯ ગુજરાતીના અહેવાલ મુજબ, સ્મોલ કેપ ઇક્વિટી કેટેગરીએ મોટાભાગના સમયગાળામાં તેના બેન્ચમાર્ક BSE ૨૫૦ SmallCap Total Return Index ની સરખામણીમાં વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે. સ્મોલ કેપ કેટેગરી મુખ્યત્વે એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જેનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન નાનું હોય છે. આવી કંપનીઓમાં ભવિષ્યમાં ઝડપથી વિકાસ કરવાની ક્ષમતા હોવા છતાં, તેમાં બજારની વધઘટ અને જોખમનું પ્રમાણ વધારે હોય છે. આથી, રોકાણકારો માટે માત્ર ટૂંકા ગાળાના પરિણામોને બદલે અલગ-અલગ સમયગાળાના પ્રદર્શનને સમજવું અનિવાર્ય છે.

જો ટૂંકા ગાળાના પ્રદર્શનની વાત કરવામાં આવે તો સ્મોલ કેપ ઇક્વિટી કેટેગરીમાં થોડી નરમાઈ જોવા મળી છે. એક દિવસના સમયગાળામાં આ કેટેગરીનું પ્રદર્શન -૦.૭૩ ટકા રહ્યું હતું. તેવી જ રીતે, એક મહિનાના સમયગાળામાં -૨.૭૫ ટકા અને ત્રણ મહિનાના સમયગાળામાં -૩.૮૫ ટકાનો ઘટાડો નોંધાયો છે. આ આંકડાઓ સ્પષ્ટ કરે છે કે બજારમાં આવતી ટૂંકા ગાળાની વધઘટની સીધી અસર સ્મોલ કેપ શેરો પર પડી રહી છે, જોકે ઇક્વિટી રોકાણમાં આવી વધઘટ એક સ્વાભાવિક પ્રક્રિયા છે.

બીજી તરફ, વર્ષના પ્રારંભથી અત્યાર સુધીના સમયગાળામાં સ્મોલ કેપ ઇક્વિટી કેટેગરીએ ૭.૯૪ ટકાનું સકારાત્મક વળતર મેળવ્યું છે. આ ઉપરાંત, એક અઠવાડિયાના સમયગાળામાં ૩.૬૫ ટકાનું વળતર જોવા મળ્યું છે. આ દર્શાવે છે કે ટૂંકા ગાળાના ઘટાડા છતાં વર્ષની શરૂઆતથી અત્યાર સુધીનું એકંદર પ્રદર્શન સકારાત્મક રહ્યું છે. રોકાણકારોએ આ આંકડાઓને બજારની વર્તમાન સ્થિતિ અને પોતાની જોખમ સહન કરવાની ક્ષમતાના આધારે સમજવા જોઈએ.

લાંબા ગાળાના પ્રદર્શનમાં સ્મોલ કેપ કેટેગરીએ વધુ મજબૂત પરિણામો આપ્યા છે. એક વર્ષના સમયગાળામાં ૫.૬૩ ટકા, ત્રણ વર્ષમાં ૧૨.૯૬ ટકા, પાંચ વર્ષમાં ૧૩.૩૮ ટકા અને દસ વર્ષના સમયગાળામાં ૧૬.૦૪ ટકાનું પ્રદર્શન નોંધાયું છે. ખાસ કરીને ત્રણ, પાંચ અને દસ વર્ષના આંકડાઓ લાંબા ગાળામાં આ કેટેગરીની નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ દર્શાવે છે. જોકે, આ વળતરનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે તે સંચિત વળતર છે કે વાર્ષિકીકૃત વળતર (CAGR) છે, તે જાણવું જરૂરી છે.

જ્યારે આ પ્રદર્શનની સરખામણી બેન્ચમાર્ક BSE ૨૫૦ SmallCap Total Return Index સાથે કરવામાં આવે છે, ત્યારે કેટેગરીનું વર્ચસ્વ જોવા મળે છે. વર્ષના પ્રારંભથી અત્યાર સુધી કેટેગરીનું વળતર ૭.૯૪ ટકા રહ્યું છે, જ્યારે બેન્ચમાર્કનું વળતર ૨.૮૮ ટકા રહ્યું છે. એક વર્ષના સમયગાળામાં કેટેગરીએ ૫.૬૩ ટકા સામે બેન્ચમાર્કે માત્ર ૦.૪૫ ટકા વળતર આપ્યું છે. ત્રણ વર્ષના સમયગાળામાં કેટેગરી ૧૨.૯૬ ટકા અને બેન્ચમાર્ક ૧૧.૩૮ ટકા પર રહ્યું છે. પાંચ વર્ષ અને દસ વર્ષના સમયગાળામાં કેટેગરીએ અનુક્રમે ૧૩.૩૮ ટકા અને ૧૬.૦૪ ટકા વળતર નોંધાવ્યું છે, જે બેન્ચમાર્કના અનુક્રમે ૧૨.૩૫ ટકા અને ૧૪.૧૫ ટકા કરતા વધુ છે. માત્ર એક અઠવાડિયાના સમયગાળામાં બેન્ચમાર્કનું પ્રદર્શન કેટેગરી કરતા થોડું વધારે રહ્યું છે.

એકંદરે, સ્મોલ કેપ ઇક્વિટી કેટેગરી બજારની વધઘટ વચ્ચે લાંબા ગાળે સકારાત્મક રહી છે અને મોટાભાગના સમયગાળામાં બેન્ચમાર્ક કરતા આગળ રહી છે. તેમ છતાં, સ્મોલ કેપ ફંડમાં જોખમ વધારે હોવાથી તેમાં મોટો ઘટાડો પણ થઈ શકે છે. તેથી રોકાણકારોએ પોતાના નાણાકીય લક્ષ્યો, રોકાણનો સમયગાળો, જોખમ લેવાની ક્ષમતા, ફંડની વ્યૂહરચના અને ખર્ચનું યોગ્ય મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ. ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યના વળતરની ખાતરી આપતું નથી.