શેરબજારના નબળા વળતર બાદ ભારતના શ્રીમંતો રિયલ એસ્ટેટ તરફ વળ્યા

ભારતના શ્રીમંત રોકાણકારો છેલ્લા બે વર્ષથી શેરબજારમાં જોવા મળેલા નબળા વળતર બાદ હવે રિયલ એસ્ટેટ અને લોજિસ્ટિક્સ જેવી વધુ વળતર આપતી સંપત્તિઓમાં રોકાણ વધારી રહ્યા છે. બિઝનેસલાઇનના અહેવાલ મુજબ, વેલ્થ મેનેજરો હવે આવક પેદા કરતી પ્રોપર્ટીઝ, લોજિસ્ટિક્સ, વેરહાઉસિંગ અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડ્સમાં રોકાણકારોનો રસ વધતો જોઈ રહ્યા છે.

આ વર્ષે લોન્ચ કરવામાં આવેલા ઓછામાં ઓછા છ નવા સાધનો રિયલ એસ્ટેટ અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સંપત્તિઓ માટે ૧.૨૫ બિલિયન ડોલરથી વધુ રકમ એકત્ર કરવા માંગે છે. અગાઉ આ ક્ષેત્રમાં વૃદ્ધિ ધીમી હતી, પરંતુ હવે તેમાં પુનરુત્થાન જોવા મળી રહ્યું છે. આ પ્રવાહ વિશ્વના અન્ય દેશોના શ્રીમંત રોકાણકારોથી વિપરીત છે, જેઓ AI બૂમનો લાભ લેવા માટે શેરબજારમાં વધુ રોકાણ કરી રહ્યા છે.

મુંબઈ સ્થિત નુવામા વેલ્થ મેનેજમેન્ટ લિમિટેડ, જે ૩૯ બિલિયન ડોલરની ક્લાયન્ટ સંપત્તિનું સંચાલન કરે છે, તે આ દિશામાં આગળ વધી રહેલી સ્થાનિક કંપનીઓમાંની એક છે. આ કંપનીએ પ્રોપર્ટી કન્સલ્ટન્સી કુશમેન એન્ડ વેકફિલ્ડ મેનેજમેન્ટ સાથે ભાગીદારી કરીને કોમર્શિયલ રિયલ એસ્ટેટ ફંડ માટે આશરે ૪૨૦ મિલિયન ડોલર એકત્ર કર્યા છે. નુવામાના ચીફ એક્ઝિક્યુટિવ ઓફિસર આશિષ કેહૈરે જણાવ્યું હતું કે, તેઓ એવી વધુ ફંડ્સ લોન્ચ કરવાની યોજના ધરાવે છે જે આવક પેદા કરતી પ્રોપર્ટીઝ અથવા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરમાં રોકાણ કરે, જેનો અંતે વેચાણ અથવા લિસ્ટિંગ કરવામાં આવે.

કેહૈરે વધુમાં ઉમેર્યું કે, "પ્રાઇવેટ ક્રેડિટ અને કેશ-ફ્લો પેદા કરતી સંપત્તિઓ તરફ ઝુકાવ વધી રહ્યો છે." આમાં રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ તેમજ લોજિસ્ટિક્સ અને વેરહાઉસિંગમાં કરવામાં આવતા રોકાણોનો પણ સમાવેશ થાય છે.

વર્ષો સુધીના વધારા બાદ ભારતીય ઇક્વિટીઝની ગતિ ધીમી પડતા રોકાણકારો હવે વધુ સ્થિર વળતરની શોધમાં છે. તાજેતરના અઠવાડિયામાં રેલિ જોવા મળી હોવા છતાં, બેન્ચમાર્ક નિફ્ટી ૫૦ ઇન્ડેક્સે છેલ્લા બે વર્ષમાં માત્ર ૭% કુલ વળતર આપ્યું છે, જ્યારે એસ એન્ડ પી ૫૦૦ ઇન્ડેક્સમાં આ વળતર ૨૯% રહ્યું છે.

માર્ચ ૨૦૨૪ થી જૂન ૨૦૨૬ દરમિયાન ભારતમાં સ્થાનિક રોકાણકારો પાસેથી અલ્ટરનેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ દ્વારા એકત્ર કરવામાં આવેલી રકમ લગભગ બમણી થઈને ૬૪.૫ બિલિયન ડોલર થઈ ગઈ છે. જોકે પ્રાઇવેટ ક્રેડિટમાં સૌથી વધુ રસ જોવા મળી રહ્યો છે, પરંતુ ફેમિલી ઓફિસો અને એસેટ મેનેજરો હવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, એનર્જી અને પ્રોપર્ટીમાં રોકાણ કરતા ફંડ્સ તરફ વળી રહ્યા છે.

રોકાણકારો માટે અનલિસ્ટેડ ફંડ્સ ખાસ આકર્ષક છે કારણ કે તે સામાન્ય રીતે પૂર્ણ થયેલી સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરે છે. જો આ સંપત્તિઓ રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ જેવા સાધનો દ્વારા વેચવામાં આવે અથવા લિસ્ટ કરવામાં આવે, તો રોકાણકારોને વધારાનો નફો મળી શકે છે.

સ્થાનિક રિયલ એસેટ ફંડ્સ ૧૨% થી ૧૫% વાર્ષિક વળતરનું લક્ષ્ય રાખી શકે છે, જે ૩ થી ૫ વર્ષના AAA-રેટેડ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સના ૮% થી ઓછા વળતરની તુલનામાં વધુ છે. જોકે, વાસ્તવિક વળતર અંતર્ગત સંપત્તિઓ, લેવરેજ અને એક્ઝિટ વેલ્યુએશન જેવા અનેક પરિબળો પર આધારિત હોય છે.

સીટીના ગ્લોબલ ફેમિલી ઓફિસ રિપોર્ટ મુજબ, વૈશ્વિક સ્તરે ફેમિલી ઓફિસો પબ્લિક ઇક્વિટીઝ તરફ વધુ મૂડી મોકલી રહી છે અને પ્રાઇવેટ માર્કેટ્સમાં પણ નોંધપાત્ર રોકાણ જાળવી રાખ્યું છે. આ બાબત ભારતના શ્રીમંતોમાં વધતા અલ્ટરનેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટના પ્રવાહ સાથે વિરોધાભાસ દર્શાવે છે.