शेयर बाजार के कमजोर रिटर्न के बाद भारत के अमीर रियल एस्टेट की ओर मुड़े

भारत के अमीर निवेशक पिछले दो वर्षों से शेयर बाजार में देखे गए कमजोर रिटर्न के बाद अब रियल एस्टेट और लॉजिस्टिक्स जैसी अधिक रिटर्न देने वाली संपत्तियों में निवेश बढ़ा रहे हैं। बिजनेसलाइन की रिपोर्ट के अनुसार, वेल्थ मैनेजर अब आय उत्पन्न करने वाली संपत्तियों, लॉजिस्टिक्स, वेयरहाउसिंग और इंफ्रास्ट्रक्चर फंड्स में निवेशकों की रुचि बढ़ते हुए देख रहे हैं।

इस वर्ष लॉन्च किए गए कम से कम छह नए साधन रियल एस्टेट और इंफ्रास्ट्रक्चर संपत्तियों के लिए 1.25 बिलियन डॉलर से अधिक की राशि जुटाना चाहते हैं। पहले इस क्षेत्र में वृद्धि धीमी थी, लेकिन अब इसमें पुनरुत्थान देखा जा रहा है। यह रुझान दुनिया के अन्य देशों के अमीर निवेशकों के विपरीत है, जो AI बूम का लाभ उठाने के लिए शेयर बाजार में अधिक निवेश कर रहे हैं।

मुंबई स्थित नुवामा वेल्थ मैनेजमेंट लिमिटेड, जो 39 बिलियन डॉलर की क्लाइंट संपत्ति का प्रबंधन करती है, इस दिशा में आगे बढ़ने वाली स्थानीय कंपनियों में से एक है। इस कंपनी ने प्रॉपर्टी कंसल्टेंसी कुशमैन एंड वेकफील्ड मैनेजमेंट के साथ साझेदारी करके कमर्शियल रियल एस्टेट फंड के लिए लगभग 420 मिलियन डॉलर जुटाए हैं। नुवामा के मुख्य कार्यकारी अधिकारी आशीष केहैरे ने बताया कि वे ऐसे और फंड लॉन्च करने की योजना बना रहे हैं जो आय उत्पन्न करने वाली संपत्तियों या इंफ्रास्ट्रक्चर में निवेश करें, जिन्हें अंततः बेचा या लिस्ट किया जाए।

केहैरे ने आगे कहा, "प्राइवेट क्रेडिट और कैश-फ्लो उत्पन्न करने वाली संपत्तियों की ओर झुकाव बढ़ रहा है।" इसमें रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स के साथ-साथ लॉजिस्टिक्स और वेयरहाउसिंग में किए जाने वाले निवेश भी शामिल हैं।

वर्षों की वृद्धि के बाद भारतीय इक्विटीज की गति धीमी होने से निवेशक अब अधिक स्थिर रिटर्न की तलाश में हैं। हाल के हफ्तों में तेजी देखी गई होने के बावजूद, बेंचमार्क निफ्टी 50 इंडेक्स ने पिछले दो वर्षों में केवल 7% कुल रिटर्न दिया है, जबकि एस एंड पी 500 इंडेक्स में यह रिटर्न 29% रहा है।

मार्च 2024 से जून 2026 के दौरान भारत में स्थानीय निवेशकों से अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड्स के माध्यम से जुटाई गई राशि लगभग दोगुनी होकर 64.5 बिलियन डॉलर हो गई है। हालांकि प्राइवेट क्रेडिट में सबसे अधिक रुचि देखी जा रही है, लेकिन फैमिली ऑफिस और एसेट मैनेजर अब इंफ्रास्ट्रक्चर, एनर्जी और प्रॉपर्टी में निवेश करने वाले फंड्स की ओर मुड़ रहे हैं।

निवेशकों के लिए अनलिस्टेड फंड्स विशेष रूप से आकर्षक हैं क्योंकि वे आमतौर पर पूरी हो चुकी संपत्तियों में निवेश करते हैं। यदि इन संपत्तियों को रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट जैसे साधनों के माध्यम से बेचा या लिस्ट किया जाता है, तो निवेशकों को अतिरिक्त लाभ मिल सकता है।

स्थानीय रियल एसेट फंड्स 12% से 15% वार्षिक रिटर्न का लक्ष्य रख सकते हैं, जो 3 से 5 वर्ष के AAA-रेटेड कॉर्पोरेट बॉन्ड्स के 8% से कम रिटर्न की तुलना में अधिक है। हालांकि, वास्तविक रिटर्न अंतर्निहित संपत्तियों, लेवरेज और एग्जिट वैल्यूएशन जैसे कई कारकों पर निर्भर करता है।

सिटी की ग्लोबल फैमिली ऑफिस रिपोर्ट के अनुसार, वैश्विक स्तर पर फैमिली ऑफिस पब्लिक इक्विटीज की ओर अधिक पूंजी भेज रहे हैं और प्राइवेट मार्केट्स में भी महत्वपूर्ण निवेश बनाए हुए हैं। यह बात भारत के अमीरों में बढ़ते अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट के रुझान के विपरीत है।