માર્કેટમાં વધતી અસ્થિરતા વચ્ચે રોકાણકારોનું ધ્યાન હવે લાર્જ-કેપ ફંડ્સ તરફ

ભારતીય શેરબજારમાં વધતી જતી અસ્થિરતા અને વેલ્યુએશન અંગેની ચિંતાઓને કારણે રોકાણકારો હવે મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સને બદલે લાર્જ-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ તરફ વળ્યા છે, BusinessLineના અહેવાલ મુજબ.

એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (AMFI) ના ડેટા દર્શાવે છે કે ઓક્ટોબર મહિનામાં નેટ ઇક્વિટી ઇનફ્લો માસિક ધોરણે ૧૪ ટકા ઘટીને ₹૩૨,૯૯૪ કરોડ થયો છે, જે સપ્ટેમ્બરમાં ₹૩૮,૩૦૭ કરોડ હતો. જોકે, લાર્જ-કેપ શ્રેણીમાં આ ટ્રેન્ડથી વિપરીત સ્થિતિ જોવા મળી હતી.

લાર્જ-એન્ડ-મિડ-કેપ ફંડ્સમાં રોકાણ લગભગ બમણું થઈને ₹૮,૪૮૪ કરોડ થયું છે, જે અગાઉના મહિનામાં ₹૪,૨૭૧ કરોડ હતું. આ સાથે જ લાર્જ-કેપ ફંડ્સમાં ₹૧,૦૩૨ કરોડનું રોકાણ આવ્યું છે, જે સપ્ટેમ્બરના ₹૮૫૯ કરોડ કરતા ૨૦ ટકા વધુ છે. તેનાથી વિપરીત, સ્મોલ-કેપ ફંડમાં રોકાણ ૨૯ ટકા ઘટીને ₹૬,૪૦૭ કરોડ થયું છે અને મિડ-કેપ ફંડમાં ૩૬ ટકાનો ઘટાડો થઈને તે ₹૪,૯૮૦ કરોડ પર આવી ગયું છે.

નિપ્પોન ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રેસિડેન્ટ અને ડેપ્યુટી CEO સૌગતા ચેટર્જીના જણાવ્યા અનુસાર, લાર્જ-કેપ ઇનફ્લોમાં સતત સુધારો એ પ્રોત્સાહક બાબત છે, ખાસ કરીને જ્યારે વેલ્યુએશન પ્રમાણમાં આકર્ષક બન્યું છે. આ દર્શાવે છે કે રોકાણકારો બજારના મૂડીકરણ (market capitalisations) વચ્ચે તેમનું એક્સપોઝર સંતુલિત કરવા માટે પ્રયાસ કરી રહ્યા છે.

મીરા એસેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજર્સ (ઇન્ડિયા) ના ડિસ્ટ્રિબ્યુશન અને સ્ટ્રેટેજિક એલાયન્સના હેડ સુરાંજના બોરથખુરના જણાવ્યા મુજબ, રોકાણકારો ઇક્વિટીમાંથી સંપૂર્ણપણે બહાર નીકળવાને બદલે પોર્ટફોલિયોનું પુનઃસંતુલન કરી રહ્યા છે. ઓક્ટોબર મહિનામાં કુલ ઇક્વિટી ઇનફ્લોમાં સ્મોલ-કેપ અને મિડ-કેપ ફંડનો હિસ્સો લગભગ ૩૪ ટકા હતો, જે જુલાઈમાં લગભગ ૫૭ ટકા હતો. આ સાત મહિનાનો સૌથી નીચો હિસ્સો છે. રોકાણકારો એક જ સેગમેન્ટમાં કેન્દ્રિત થવાને બદલે વિવિધ શ્રેણીઓમાં ફાળવણી કરી રહ્યા હોવાથી લાર્જ-કેપ અને લાર્જ-એન્ડ-મિડ-કેપ ફંડમાં વધુ રોકાણ જોવા મળ્યું છે.

બજારમાં અસ્થિરતા હોવા છતાં, SIP યોગદાન મજબૂત રહ્યું છે. સપ્ટેમ્બરમાં ₹૩૨,૪૯૦ કરોડ સામે ઓક્ટોબરમાં SIP ઇનફ્લો ₹૩૨,૧૬૦ કરોડ રહ્યો હતો, જ્યારે યોગદાન આપતા ખાતાઓની સંખ્યામાં નજીવો ઘટાડો થઈને તે ૧૦ કરોડ પર પહોંચી છે. AMFI ના ચીફ એક્ઝિક્યુટિવ વેંકટ ચલાસણીએ જણાવ્યું હતું કે SIP ઇનફ્લો ₹૩૨,૦૦૦ કરોડથી ઉપર રહેવો એ દર્શાવે છે કે ટૂંકા ગાળાના બજારના ઉતાર-ચઢાવ છતાં રોકાણકારોનો ઇક્વિટીમાં વિશ્વાસ યથાવત છે.

HDFC AMC ના MD અને CEO નવનીત મુનોટે જણાવ્યું હતું કે ભારતીય રોકાણકારો હવે ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતાથી આગળ વધી રહ્યા છે અને તેઓ અસ્થિરતાને રોકાણની સફરના એક ભાગ તરીકે જુએ છે. તાજેતરના રેલીએ ફરી એકવાર સાબિત કર્યું છે કે બજારના સમય (timing the market) કરતા બજારમાં રહેવાનો સમય (time in the market) વધુ મહત્વનો છે.

સમગ્ર ઉદ્યોગનું AUM સપ્ટેમ્બરમાં ₹૮૨.૬૪ લાખ કરોડ સામે ગયા મહિને નજીવા વધારા સાથે ₹૮૩.૩૯ લાખ કરોડ થયું હતું. બીજી તરફ, ડેટ ફંડ્સમાં ₹૧.૧૩ લાખ કરોડનો નેટ ઇનફ્લો નોંધાયો હતો, જ્યારે અગાઉના મહિનામાં ₹૧.૮૩ લાખ કરોડનો આઉટફ્લો નોંધાયો હતો.

AMFI એ ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગનું સંચાલન કરનારી એક બિન-નફાકારક સંસ્થા છે. તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના નિયમન અને વિકાસ માટે કામ કરે છે અને બજારના ડેટા અને આંકડાઓ પૂરા પાડવાનું કાર્ય કરે છે.